全球掀起紧急降息潮

北京泛融金资产管理有限公司   2020-03-24 本文章54阅读


       在新冠疫情成为全球风险之际,资本市场一片惨淡。金融市场流动性全面告急,在此背景下,全球央行掀“宽松”潮,多国也针对金融市场暴跌出台应对举措。

       据统计,自3月初以来,包括美国、加拿大、新西兰、澳大利亚、英国、埃及、挪威、阿联酋、沙特等20多个国家央行宣布降息。欧洲央行则维持-0.5%的主要利率。 然而,仅仅注入流动性是远远不够的,因为这次危机与2008年的金融危机不同,它是一场因公关卫生事件触发的危机,如果不把疫情控制住,再多努力也是徒劳的。

       危机之下,全球主要经济体会面临两难境地:一方面为刺激本国经济,不断的增加流动性,而工厂停工、街区休市、人们居家隔离,通货紧缩不可避免。另一方面,市场上增加的流动性中会有一半以上的额度外溢为热钱,转投向疫情控制较好、未来增长较快的地区,进而引发当地的通货膨胀。

       在全球经济一体化的背景下,闭关锁国不会有发展,处置公共卫生危机的也离不开世界各国的协同互助,地球村里谁都无法独善其身。一方面我国在做好国内抗疫工作的同时,也同时援助、资助多个国家抗疫防疫斗争。另一方面,随着企业复工进程不断加快,外贸的产业链、供应链正在逐渐畅通运转,正常的市场机制也在逐步恢复,中国或为全球投资避险的最佳区域。 

       以下为世界各国降息的具体资讯:

      

      1、美联储紧急宣布将利率降至接近零水平

       为应对新冠肺炎疫情带来的影响,当地时间3月15日,美联储宣布下调联邦基金利率100个基点至0-0.25%,同时还宣布推出7000亿美元量化宽松计划,创下了美联储史上最大的单次降息幅度。其中购买美国国债5000亿美元,购买住房抵押贷款证券(MBS)2000亿美元。

       这也是美联储一个月内第二次紧急降息。此前在3月3日,美联储宣布紧急降息50个基点,上周,美联储宣布在两天内通过回购操作向市场注入1.5万亿美元流动性。

       在美联储宣布降息100个基点后,香港金融管理局再一次跟降,将基准利率下调至0.86%,降息幅度为64个基点。澳门金管局也称自2020年3月16日起,基本利率下调64个基点至0.86%。

       美联储3月初降息后,多家央行降息或是加码货币宽松加入“战疫”大潮。


       2、英国央行降息50个基点

       当地时间3月11日清晨,英国央行宣布降息50个基点,基础利率由0.75%降至0.25%,继2016年退欧公投后再度跌至历史最低。英国央行维持企业债购债规模在100亿英镑不变,维持国债购买目标为4350亿英镑。此外,英国央行还将英国反周期资本缓冲率从1%下调至0%。英国央行在一份声明中说,由于供给和消费受到疫情影响,英国经济活动在未来数月可能显著减弱。此次降息旨在提振企业和消费者信心,改善企业和家庭现金流,降低融资成本并拓展融资渠道。


       3、中国人民银行定向降准,并释放长期资金5500亿元

       3月13日,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点,支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。

       此前于1月1日,中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。


       4、加拿大央行意外降息50个基点,10天内已降息100个基点

       3月13日,加拿大央行再度宣布紧急降息,将关键隔夜利率降低50个基点至0.75%。就在3月4日,加拿大央行才宣布了自2015年7月以来的首次降息,下调基准利率50个基点,降息幅度超出市场降息25个基点的预期。

       加拿大央行表示,央行降息是前瞻性措施。近期油价暴跌和全球事件对加拿大经济造成负面冲击,只要符合支撑经济和保持通胀的目标,央行准备好进一步调整货币政策。


       5、挪威央行紧急降息50个基点

       3月13日,挪威央行也宣布紧急降息50个基点,目前,挪威的利率已从1.5%降至1%。挪威央行还表示“正密切关注事态发展,并准备进一步降息”。此外,挪威还将把反周期资本缓冲从2.5%削减至1%,以鼓励银行业继续向企业放贷。

       不过,挪威央行还警告,“下调政策利率无法阻止疫情对挪威经济产生的重大影响,” 只“可能会抑制经济下滑,以及减轻产出和就业的长期风险。


       6、新西兰联储降息75个基点

       3月16日早间,新西兰联储提前举行紧急会议,宣布降息75个基点并考虑大规模购债。新西兰联储将官方现金利率(OCR)从1.0%降至0.25%,并且至少在未来12个月维持该水平。

       新西兰联储委员会认为,如有必要进一步扩大刺激力度,更倾向于大规模购债,而非进一步降息。主席奥尔也表示,银行业并未要求加大提供流动性,联储目前没有考虑负利率,最有效的工具是大规模购买资产。


       7、肯尼亚央行降息100个基点至7.25%


       8、墨西哥央行20日宣布,将基准利率下调0.5个百分点至6.5%。

       墨西哥央行当天发布公告说,新冠肺炎疫情迅速蔓延影响世界经济前景,导致全球金融环境恶化。与此同时,以原油为代表的大宗商品价格大幅下跌。在这种情况下,墨西哥央行决定进一步采取措施向银行系统注入流动性,改善国内金融市场运行状况。

受疫情蔓延和油价暴跌等因素影响,墨西哥金融市场受到冲击。20日,墨西哥比索对美元汇率跌至历史新低,较年初累计跌幅超过30%。同日,墨西哥股市主要股指也创下近10年来最低收盘点位。

2019年,墨西哥经济下滑0.1%。今年3月,经济合作与发展组织将2020年墨西哥经济增长预期下调0.5个百分点至0.7%。


       9、罗马尼亚央行降息至2%


       10、俄罗斯将主要利率降低25个基点

一边是不断贬值的卢布,一边是日趋严峻的新冠病毒疫情,俄罗斯经济正面临双重考验。

受国际原油价格下跌影响,卢布汇率于3月9日遭受重创,美元对卢布汇率达到1:75,较前一交易日卢布兑美元贬值9.5%。此后至3月16日,卢布汇率一直在71~75区间震荡。3月19日起,美元兑卢布汇率突破80大关,20日略有回落。整体而言,今年以来,卢布对美元已贬值超过30%。

目前,俄罗斯央行已出台一系列措施稳定市场。20日北京时间18点30分,俄央行还将举行最新一次的利率会议。目前,俄经济界人士均预计,再度降息是大概率事件。

目前,俄出台多项措施稳定金融市场,包括抛售外汇。2月中旬,俄罗斯央行已将主要利率降低25个基点,达到年度6%。这是俄央行今年年内的第一次降息。当时,俄央行称,如果形势按照基本预测发展,在下次会议上可能进一步降低利率。


       11、印尼央行19日宣布,将基准的七天期逆回购利率下调25个基点至4.5%,将借贷便利利率下调25个基点至5.25%。


       12、南非储备银行(下称南非央行)19日宣布将基准利率大幅下调100个基点至5.25%,以刺激经济增长。

此前经济学家预计,受到新冠肺炎疫情、股票市场震荡、经济增长低迷、通货膨胀率走高、失业率居高不下等综合因素的影响,央行此次调息势在必行,但大多数人认为下调幅度在50个基点左右。

南非央行行长莱塞特亚·卡尼亚戈说,除基准利率外,优惠利率也下调1%至8.75%。

今年1月,南非央行已经下调过一次基准利率,由6.5%调至6.25%。


       13、秘鲁央行在计划外利率决策中降息至1.25%。秘鲁央行称,秘鲁经济受到了疫情的影响,全球衰退的风险增加了,可能会进一步扩大刺激政策。


       14、台湾当局货币政策主管机构理监事联席会议19日决议,重贴现率、担保放款融通利率及短期融通利率各调降1码(0.25个百分点),分别为年息1.125%、1.5%及3.375%,3月20日起实施;利率降至1.125%,也创历史新低纪录。


       15、3月19日,澳联储召开紧急政策会议,决定将基准利率下调25个基点至0.25%,为历史最低水平。澳联储称,在实现就业与通胀目标前,不会收紧政策。


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